深度观察网2025年10月27日 13:08消息，券商晨会：大小盘风格或将转换，市场关注热点轮动。
上周五市场震荡上行，沪指创出年内新高，创业板指表现强势领涨。沪深两市成交金额达到1.97万亿元，较前一交易日增加3303亿元。板块方面，存储芯片、CPO、半导体等板块涨幅靠前，而煤炭、油气等板块则下跌。截至上周五收盘，沪指上涨0.71%，深成指上涨2.02%，创业板指上涨3.57%。
在今日的券商晨会中，华泰证券发布A股策略指出，配置结构可适当向哑铃型组合倾斜；中信建投表示，对储能行业全球共振的大趋势依然看好；中金公司认为，市场风格可能在大小盘之间发生转换。
华泰A股策略：配置可适度向哑铃型倾斜
华泰证券分析指出，近期A股受宏观不确定性影响，进入缩量震荡阶段，市场短期仍存在较多变数。不过从市场情绪指标来看，量化及赚钱效应指标已回落至中性区间。尽管如此，资金层面仍表现出一定的“抄底”意愿，投资者情绪的回调空间可能相对有限，整体调整或为配置提供了机会。建议投资者适度调整仓位，向哑铃型配置策略倾斜。 首先，在政策与交易因素的共同推动下，科技板块仍是短期内市场的重要主线，恒生科技、A股算力、机器人等领域的低位标的，仍有较大的配置价值。其次，考虑到后续中美关系的不确定性依然较强，具备防御属性的红利板块，仍可能成为市场的关注点。最后，虽然市场对顺周期消费板块的基本面预期较为谨慎，但相关风险已得到较充分释放，可适当进行左侧布局。 从当前市场环境来看，震荡中的结构性机会正在逐步显现，投资者需在控制风险的前提下，把握政策支持与基本面改善的双重逻辑，合理分配资产配置比例。
中信建投：看好储能全球共振大趋势不变
中信建投表示，市场已出现回暖迹象，对储能行业全球同步增长的长期趋势依然保持乐观。国内储能产业正迎来经济性的重要转折点，投资热度持续攀升，主要得益于新能源市场化容量电价的推动。中信建投认为，目前储能的累计渗透率仍不足10%，因此将2025年国内新增装机量上调至300GWh。海外市场上，数据中心领域将成为最大的增长点，相关龙头企业已获得大量订单。储能行业的快速发展将带动锂电池需求在明年实现超过30%的增长，材料、电池及系统集成等环节均具备投资价值。
中金公司：大小盘风格或呈现转换
中金公司表示，从未来走势来看，大小盘风格可能将发生转换，预计在3至6个月的中期时间内，大盘成长风格或将占据优势。当前宏观环境依然对新兴成长板块有利，包括宏观经济仍需持续修复、产业技术更新速度加快、政策层面更加重视创新，以及并购重组和IPO相关政策继续支持科技创新企业。同时，大市值新兴成长企业的比重不断上升，使得其对大小盘的影响相较以往更为均衡。资金方面，A股市场机构投资者的持股集中度仍有提升空间，大市值新兴成长类股票的机构持仓比例仍有望进一步增加。
