深度观察网2025年10月15日 11:45消息，券商板块迎来战略性修复机会，把握当前关键时期布局。
昨日市场出现震荡调整，创业板指和科创50指数盘中均下跌超过4%。沪深两市成交金额为2.58万亿元，较前一交易日增加2215亿元。板块方面，保险、煤炭、银行、港口航运等板块表现较好，涨幅居前，而半导体、CPO等板块则跌幅较大。截至昨日收盘，沪指下跌0.62%，深成指下跌2.54%，创业板指下跌3.99%。
在今日的券商晨会上，华泰证券指出，当前是抓住券商板块战略性修复机遇的重要阶段；中信建投强调，应关注钴和稀土领域的战略配置机会；银河证券则表示，北交所板块具有长期投资价值。
华泰证券：当前正值把握券商板块战略性修复机遇的重要阶段。
华泰证券重申券商板块战略配置机会，基于政策、资金、业绩和估值等多重因素共振。资本市场正经历自上而下的深刻改革，迈入投融资共同发展新阶段。低利率环境下，机构和居民资金加速向权益市场迁移，持续带来增量资金。伴随市场扩容及活跃度提升，券商各项业务迈上新台阶，盈利能力稳步提升。但板块估值仍处相对低位，华泰证券认为现在是把握券商板块战略性修复机会的关键时期。标的选择关注：1.港股估值更优、且流通盘更小；2.具备估值性价比的A股龙头；3.特色中小券商。
中信建投：重视钴和稀土的战略配置机遇
中信建投指出，应关注钴和稀土的战略配置机会。刚果（金）钴出口企业的配额细则已正式出台，洛阳钼业、嘉能可和欧亚资源位列前三，配额占比分别为35.9%、27.3%和21.6%。其他获得较多配额的中资企业包括中色集团、盛屯矿业、华友钴业和北方矿业等。2026年和2027年的配额总量均为9.66万吨，其中8.70万吨为基础配额分配给各生产企业，0.96万吨为战略配额。在该配额制度下，仅有约44%的产量可出口，整体减量超过10万吨。根据2024年27万吨的供给量和23万吨的需求量估算，市场将从过剩约7万吨转变为短缺约3万吨，钴价中枢或将继续上移。商务部近期连续发布四份文件，进一步加强稀土出口管制，新增5类中重稀土的出口管控，并扩大对全产业链设备、技术及原辅材料的出口限制，同时加强对海外军事及高端半导体领域的需求管控，进一步凸显了稀土的战略重要性。
银河证券：北交所板块具备长期投资价值
银河证券表示，随着专精特新指数的发布、新股发行的持续进行以及更多并购重组项目的落地，北交所的交易活跃度和市场关注度有望保持在较高水平，北交所板块展现出长期投资价值。对于2025年下半年的投资策略，建议重点关注两个方向：一是从宏观层面出发，聚焦北交所中具备新质生产力的企业，尤其是布局人工智能、商业航天、低空经济、新消费等新兴行业的公司，这些企业在A股市场中具有商业模式和主要产品方面的“稀缺”优势；二是从微观角度筛选，关注那些业绩增长快、研发投入力度大、具备产能释放潜力和较强成长性的企业。 从当前市场环境来看，北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，正逐步成为资本市场的新增长点。其政策支持与产业布局的不断深化，为投资者提供了更多元化的选择。在经济结构转型的大背景下，新兴产业的发展潜力值得关注，而具备核心技术与创新能力的企业更易脱颖而出。因此，无论是从行业趋势还是企业基本面来看，北交所的长期价值正在被逐步认可。
