深度观察网2025年09月14日 11:07消息，券商预测折叠屏手机2026年迎爆发元年，技术成熟与成本下降推动市场逆袭，产业链加速布局抢占先机。
昨日A股市场延续强劲走势，三大指数集体上扬，创业板指与深成指双双刷新年内高点。沪深两市全天成交额高达2.44万亿元，较前一交易日显著放量4596亿元，市场交投情绪明显升温。从板块表现来看，CPO、PCB、液冷服务器等科技类题材涨幅居前，成为资金重点追逐的方向；而贵金属、油气开采及旅游等传统防御性板块则相对低迷，位居跌幅榜前列。截至收盘，上证综指上涨1.65%，深证成指大涨3.36%，创业板指更是强势飙升5.15%，展现出成长股的强劲动能。
在今日的券商晨会中，多家机构纷纷发表对后市的研判。银河证券指出，2026年或将成为折叠屏手机市场迎来拐点的关键一年；中信建投强调，AI正深度驱动电子行业复苏，行业景气周期有望持续走强；华泰证券则预测，到2026年我国智能化煤矿占比将达三成，无人矿卡渗透率也将突破30%。这些观点不仅揭示了科技与产业融合的深层趋势，也反映出资本市场对结构性机会的高度关注。
银河证券认为，当前算力相关产业链仍处于业绩兑现期，估值水平整体合理，具备较强配置吸引力。特别是在PCB、国产算力芯片、IP授权和芯片电感等领域，随着AI训练和推理需求激增，相关企业订单饱满，技术迭代加速。值得注意的是，该机构提出“2026年或是折叠屏市场复苏的关键年”这一判断颇具前瞻性。苹果若如期推出首款折叠设备，极有可能打破当前市场沉寂局面，凭借其强大的软硬件整合能力，在交互设计和用户体验层面重新定义产品形态。这不仅会激发消费者换机热情，也可能带动安卓阵营新一轮创新竞赛。此外，今年各大厂商陆续发布的新型可穿戴设备，或将与AR眼镜形成协同效应，推动整个智能终端生态升级。
个人认为，折叠屏的发展不应仅停留在“形态创新”的表层，而应更多聚焦于场景化应用的突破。过去几年，折叠屏手机因价格高昂、耐用性不足、应用适配差等问题难以普及。但如果未来能在AI加持下实现真正的生产力跃迁——例如多任务并行处理、跨设备无缝协作、自然语言驱动界面等——那么它才真正具备替代传统智能手机的潜力。银河证券所提到的“技术突破+生态整合+市场下沉”路径是正确的，但关键在于谁能率先构建起闭环生态。苹果一旦入场，或将改变游戏规则。
中信建投的观点则更加聚焦于宏观行业趋势。其指出，在AI算力需求的强力拉动下，消费电子与半导体行业已进入“双旺共振”阶段。数据显示，2025年上半年，电子板块467家上市公司合计实现营业收入1.86万亿元，同比增长19.2%；归母净利润达859亿元，同比增幅达29.0%。这一数据背后，是全球范围内端侧AI（Edge AI）爆发带来的硬件升级浪潮。无论是智能手机、PC还是XR设备，都在向“本地大模型运行”迈进，从而催生对高性能SoC、先进封装、高速存储等元器件的巨大需求。展望下半年至2025年，随着国内外科技巨头持续加大AI领域资本开支，叠加消费电子传统旺季到来，电子行业基本面有望维持向上态势。
值得思考的是，本轮电子周期的驱动力已不同于以往由库存补货主导的弱反弹，而是由AI引发的结构性变革。这意味着行业的增长更具持续性和深度。尤其是在端侧AI落地过程中，国内供应链在封测、PCB、被动元件等环节已具备全球竞争力，有望充分受益。然而也要警惕产能扩张过快导致后期供需失衡的风险。当前市场的乐观预期已部分反映在股价中，后续需密切关注实际订单落地情况与毛利率变化趋势。
华泰证券则将目光投向了传统产业的智能化转型。其预测，到2026年，我国智能化煤矿数量占比将达到30%，无人矿卡渗透率也将超过30%。这一判断基于“无人则安”的安全理念，以及政策支持、技术进步与产业资本共同发力的现实背景。目前，在煤矿回采和运输两个核心环节，机器替代人工的可行性最高，经济效益也最为显著。以无人矿卡为例，已有多个矿区实现规模化运营，项目经济性得到验证，正逐步从试点走向推广。据测算，到2030年全球矿山无人驾驶市场规模有望接近600亿元，想象空间巨大。
在我看来，煤矿智能化不仅是安全生产的必然选择，更是中国制造业数字化转型的一个缩影。相比消费端的喧嚣，工业领域的智能化进程更为扎实且影响深远。无人矿卡、智能综采系统、AI调度平台的背后，是中国在自动驾驶、工业物联网、边缘计算等技术上的系统性积累。这类“硬科技”应用场景虽然不常出现在公众视野，但却构成了实体经济转型升级的核心支撑。未来，随着5G专网、低轨卫星通信等基础设施在偏远矿区的覆盖，智能化水平还将进一步提升。建议投资者关注那些具备全栈解决方案能力的龙头企业，而非单一硬件供应商。
