深度观察网2026年03月05日 17:31消息，AI数据中心加剧电力短缺，燃气轮机与AI储能成首选。
东吴证券发布研报指出，随着AI算力需求的快速上升，美国电力供应缺口进一步扩大，电源需求显著增加。在此背景下，CSP（集中式太阳能发电）厂商开始积极自建电源，首选方案为燃气轮机，其次为光储系统。这一趋势将带动相关产业链的发展，中国企业有望从中受益。研报重点推荐了燃气轮机整机核心标的东方电气，并关注海联讯、哈尔滨电气、上海电气等企业。同时，光储领域龙头企业阳光电源、宁德时代、亿纬锂能也被列为关注对象。 从当前行业发展趋势来看，AI技术的迅猛发展正在重塑全球能源结构，尤其在电力需求激增的背景下，能源供应的稳定性和灵活性成为关键。美国作为全球AI技术的重要前沿阵地，其电力系统的升级需求具有明显的示范效应。对于中国企业而言，这既是挑战也是机遇，尤其是在燃气轮机和光储等关键技术领域，具备自主创新能力的企业将更具竞争力。未来，随着政策支持和技术进步，相关产业有望迎来持续增长。
【行业*曾朵红】深度报道：AI数据中心加剧电力需求紧张，多种电源需求显著上升——美国电力研究系列二
AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW，对应全社会用电尖峰负荷升至963GW，考虑55%-60%的尖峰负荷率，2030年发电装机需求达1751GW，未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW，年均仅50GW，仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长，以及火电持续退役，电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。
AI数据中心对供电系统的稳定性提出了极高要求，因此在供电方式的选择上，燃气轮机被优先考虑，其次是光储系统。随着AI算力需求的持续增长，CSP（集中式太阳能发电）厂商自建能源设施正逐渐成为行业趋势。燃气轮机因其供电稳定、度电成本较低而成为CSP厂商的首选，其中重型燃气轮机适用于大容量场景，而航改型燃气轮机则因交付速度快，更适合对工期敏感的项目。根据国际能源署（IEA）预测，2024至2035年间，美国新增的80GW气电装机容量中，将有相当一部分用于支持数据中心建设。 与此同时，光储系统凭借其绿色电力属性和良好的经济性，正逐步成为重要的补充能源方案，主流厂商普遍采用“燃气轮机+光储”的混合供电模式。虽然固体氧化物燃料电池（SOFC）具有部署快、效率高和低碳等优势，但由于度电成本较高，目前仅限于小规模分布式场景应用。目前北美市场由Bloom Energy占据主导地位，已获得2GW的确定性订单。 从发展趋势来看，AI数据中心的能源结构正在向多元化、灵活化方向演进，但燃气轮机仍将在未来一段时间内扮演核心角色。这种选择不仅体现了对稳定性和成本的考量，也反映出当前能源技术与算力需求之间的深度协同。
中国供应链在燃气轮机整机与核心部件实现技术突破、充分受益海外订单外溢红利。全球燃气轮机行业迎来量价齐升，2024 年 10MW 以上燃机新增订单达 58GW，2025 年预计增至 90GW+（单mw均价150万，对应金额超1300亿），GE、三菱、西门子合计占据 85% 市场份额，产能已排至 2029-2030 年，海外产品价格涨幅超 30%。中国企业已实现F级重型燃机国产化，东方电气、上海电气、哈电集团为整机核心，应流股份等在涡轮热端部件实现突破，杰瑞股份作为西门子授权成套商切入北美航改型燃机市场，核心零部件国产化率持续提升，在全球行业高景气下迎来显著的订单外溢机遇。
投资建议：AI算力持续增长，导致美国电力供应缺口进一步扩大，电源需求显著上升。为应对这一趋势，CSP厂商开始自建电力设施，首选方案是燃气轮机，其次为光伏与储能系统。中国企业将受益于美国电源建设的高景气度。重点推荐燃气轮机整机核心企业东方电气，同时关注海联讯、哈尔滨电气、上海电气等公司。此外，重点推荐光伏与储能龙头企业阳光电源、宁德时代、亿纬锂能等。
风险提示：当前，行业面临竞争日益激烈的局面，同时政策的变动存在超出预期的可能性。此外，AI数据中心低压直流储能方案的推广进度未达预期，再加上原材料供应出现不足，给行业发展带来一定压力。这些因素相互交织，对企业的战略布局和市场应对能力提出了更高要求。在这样的背景下，企业需更加注重风险防控，灵活调整策略，以应对复杂多变的外部环境。
